Stratageme Forex Trading

William O39Neil Atualizado: 07 de março de 2013 às 9:08 William ONeil tem sido a voz autorizada de investidores e corretores em todo os Estados Unidos desde que ele formou William ONeil amp Company em 1963, hoje a empresa trabalha exclusivamente com investidores institucionais. O fundador da Investors Business Daily e o inventor da estratagema de investimentos CAN SLIM que limita as perdas a uma marca 7 e supera mesmo o SampP 500 - ONeil é um professor muito procurado e mentor para os corretores de bolsa atuais e futuros que precisam de um pouco De ajuda adicional para alcançar seus próximos níveis de conquista no mercado. A carreira de William ONeils na paisagem fiscal da América começou em 1958, quando se juntou à empresa Hayden, Stone amp Company como corretora. Ao longo de seu mandato inicial com a empresa, ele pesquisou as complexidades da negociação de ações e também alistou a ajuda dos primeiros computadores disponíveis para modelar os sucessos e falhas dos estoques. Ele tabulou os estoques até 1953 para rastrear seus desenvolvimentos, sucessos e também falhas. Os frutos desse trabalho foram o desenvolvimento da estratégia de investimento CAN SLIM, que é realmente um acrônimo para ganhos atuais, ganhos anuais, novos produtos ou serviços, tudo isso compõe a parcela da CAN seguida de oferta e demanda, líder ou retardado, Patrocínio institucional e, finalmente, índices de mercado, todos os quais indicam a parte SLIM. Ele conseguiu aperfeiçoar seu estratagema até tal ponto que ele conseguiu identificar ações consistentes e bem-sucedidas, simplesmente, marcando-as contra sua lista de cheques. Este sistema tornou-se tão bem sucedido que até superou o SampP 500. O segredo para o seu sucesso é as limitações de perda que são, sem exceção, ajustadas em cerca de 7 ou ligeiramente acima, impedindo as perdas de investimentos surpreendentes nos últimos anos. Seguindo suas próprias diretrizes, a carreira de William ONeils na Hayden, Stone amp Company, decolou e depois de apenas cinco anos, em 1963, deixou a empresa para iniciar sua própria administração de investimentos e também a corretora, conhecida como William ONeil amp Company. Com a idade de 30 anos, ele se comprou na Bolsa de Valores de Nova York e fez seu comércio com sucesso estelar. 10 anos depois, em 1973, a ONeil foi pioneira na ONeil Data Systems, uma empresa que trabalhou com software de ponta e componentes de hardware para publicar bases de dados. A empresa ainda está em negócios hoje. Nove anos depois, em 1984, o trabalho de base para o Investors Business Daily foi publicado e, de repente, o Wall Street Journal, uma publicação que, até agora, não havia sido desafiada, teve uma forte concorrência. Ao longo de sua carreira, o ONeil se afastou dos investidores privados e, em vez disso, começou a trabalhar com investidores institucionais a nível nacional. A partir de 2009, William ONeil amp Company trabalha com cerca de 400 investidores e continua a seguir os preceitos de análise de mercado extensiva para identificar ações sólidas e limitar as perdas de mercado. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Investimento de cinco minutos: A Estratégia de Estratégia do Worst039s O próximo passo em nossa estrada para o sucesso do investimento envolve a revisão breve da pior estratégia de negociação de ações que posso imaginar, uma estratégia simples conhecida como Negociação em escala. Por que queremos aprender sobre a pior estratégia Porque uma vez que conhecemos a pior estratégia possível, uma que está destinada a maximizar as perdas a longo prazo, então podemos reverter suas idéias para elaborar uma estratégia que faz exatamente o contrário - será Destinado a produzir alguns ganhos tremendos a longo prazo. Isto é precisamente como eu vim desenvolver a Estratégia Reverse Scale introduzida no próximo capítulo, o que me serviu muito bem e também irá atendê-lo bem se você aderir a ele. Quero que você não só saiba qual é a estratégia, mas também para entender como ela foi desenvolvida e por que ela funciona. Quero mencionar que os comentários neste capítulo se concentram na negociação em escala aplicada apenas às ações. A negociação de escala pode ser uma estratégia viável quando aplicada aos futuros de commodities, principalmente porque as commodities têm valor inerente, o que significa que elas não podem diminuir para zero valor. Mas mesmo assim, exige muito capital e planejamento avançado para ser bem sucedido. As ações individuais podem e tornam-se inúmeras na ocasião, que é uma das principais razões pelas quais a negociação em escala é uma abordagem inadequada para o estoque de investimento. Scale Trading Além do fato de que é simples, esta estratégia não tem valor de resgate. É a manifestação de todos os erros devastadores dos investidores. Embora possa produzir pequenos lucros em curtos períodos de tempo, eventualmente, ele sempre leva à casa pobre quando aplicado a ações individuais. A comercialização de escala não é uma estratégia muito popular ou difundida, exceto entre os neófitos extremos, já que qualquer pessoa que a utilize não durará muito no mercado de ações. Eu gosto de pensar isso como o equivalente financeiro do bungee-jumping: é emocionante, arriscado, tem muita coragem e, ocasionalmente, o cordão se encaixa. No entanto, é útil estudar esse método porque, muitas vezes, muito pode ser aprendido ao estudar uma verdadeira Má abordagem a qualquer coisa e, em seguida, reverter seus conceitos. O comércio de escala pode ser aplicado a uma ação única, ou a um portfólio de ações com resultados igualmente desastrosos. É realizado tomando uma posição inicial e, em seguida, adicionando-o em incrementos predeterminados à medida que a posição declina em valor e vendendo essas compras à medida que aumentam de valor. Por exemplo, o investidor pode comprar 20 ações no 50share (para 1.000) e decidir comprar outro valor de 1.000 em estoque se o preço declinar em 20. Se o preço aumentar de 50 antes de declinar para 40, ele venderá suas 20 ações (Comprado em 50) para 60share, com lucro de 200 comissões menos. Assim, outras 25 partes são adicionadas em 40 com a idéia de vender as adquiridas em 40 se o preço aumentar para 50, e assim por diante. Os níveis de compra e venda para esta situação em particular são mostrados na tabela a seguir: Comércio de escala de 50, 20 Incrementos de compra decrescentes Valor investido Esta compra Ações compradas Esta compra O comerciante de escala espera aproveitar, por exemplo, a venda de ações adquiridas em 32 em um aumento subseqüente para 40, qualquer ação comprada em 20,5 seria vendida em 25 58, e assim por diante até o estoque avança para 60, momento em que o comerciante da escala vende a última de suas ações - aquelas compradas aos 50. Lá Não há limite para a quantidade de vezes que um estoque pode oscilar entre dois ou mais dos níveis de preços. Cada vez que isso acontece, o comerciante paga mais 200 lucros, excluindo o efeito das comissões. Parece uma abordagem infalível para o comerciante neófito, mas mostramos o que acontece com este método de negociação através de uma situação hipotética. Conforme indicado, nosso comerciante compõe o gráfico como mostrado acima e leva sua posição de 20 ações compradas a um preço de 50 partes. Digamos que o preço então desliza para 40, e um subsequente 25 ações são compradas a esse preço. A partir daí, o preço aumenta para 55, o que significa que as 25 ações adquiridas em 40 são vendidas quando o preço atinge 50, compensando um lucro antes das comissões de 200. Neste ponto, 20 ações adquiridas em 50 ainda estão em seu inventário. No entanto, ele não consegue vender essas ações, pois o preço cai de 55 até 30 - então 25 ações são compradas em 40 e outras 31 ações em 32 antes de aumentar novamente para 40. As ações compradas em 32 são vendidas Para 40 para outros 200 lucros. Fantástico: até agora gerou 400 lucros realizados e nunca teve mais de 3.000 investidos em qualquer ponto. O único negativo até agora é que levou quatro meses para fazer isso, mas o lucro de 400 em um investimento de 3.000 em quatro meses não é ruim. Por enquanto, tudo bem. A partir de 40, o preço leva mais um mergulho para 15. As ações são compradas aos 32, 25 58, 20 12 e 16 38. Então o preço corre até 30 antes de recuar para 25 58. Muito tempo para o nosso comerciante como Ele vende as ações adquiridas em 16 38 para 20 12 e as conquistadas em 20 12 para 25 58. Com isso, ele arrecada mais 400, trazendo seus lucros comerciais to 800. Verdadeiro, ele tem uma perda não realizada de 1.046 trazendo Seu lucro líquido para um negativo de 246, mas ele argumenta que quando o preço voltar até 60 ele terá concluído seu comércio e esgotado cada posição para um lucro. No entanto, no momento, ele perdeu a chance de vender suas ações adquiridas por 25 58 em 32, já que o preço superou esta vez em 30. Em seguida, o inesperado acontece. A empresa que nosso amigo negociador de escala negocia informa que está sob investigação federal sobre relatórios financeiros falsos. No dia seguinte, o estoque abre alguns pontos mais baixos e apenas continua caindo até atingir 10 38, o preço de fechamento do dia. Embora abalado pelas notícias, nosso amigo é disciplinado sobre seu sistema e compra slugs do estoque no prazo fixado em 25 58, 20 12, 16 38, 13 18 e 10 12. Ele está ficando um pouco preocupado porque ele tem oito meses Neste comércio e ele tem um ganho 800 realizado e uma perda não realizada de 3.833 até agora. Ele também está percebendo que até agora ele não tem nada para mostrar por seus quase 8 mil investimentos, exceto uma perda líquida. Ele começa a acordar à noite, perguntando-se sobre o que acontecerá com a posição dele, já que ele percebeu que isso poderia acontecer, ele nunca pensou que isso realmente acontecesse. Infelizmente para o nosso amigo, nos meses seguintes a investigação revela que a empresa realmente possui algumas práticas fraudulentas. Isso exige que o balanço e as demonstrações de resultados de alguns anos anteriores sejam revisados ​​para refletir os efeitos da distorção e encobrimento da administração. O gerenciamento experiente (embora torto) da empresa é expulso por seus pecados e substituído. Assim, o preço das ações funciona de maneira mais baixa e, eventualmente, eleva-se entre 4 e 5 por ação, e ela desfalece nos baixos dígitos simples nos próximos cinco anos. Nosso amigo negociador de escala tem uma perda não realizada de 6.000 a 7.000, além de seu ganho comercial de 800, e dez ou onze mil dólares investidos no estoque que ele ainda detém. De vez em quando ao longo dos próximos anos, ele pode obter um ganho comercial de 200 quando o estoque salta, mas está pálido em relação ao que ele investiu e ao que ele poderia ter ganho mesmo em uma conta de poupança da caderneta. Além disso, ele também tem que viver com a preocupação para os próximos cinco anos de que o estoque diminuirá ainda mais, fazendo com que ele abandone sua estratégia completamente ou invente ainda mais dinheiro. Agora ele percebeu que já passou muito tempo que, mesmo que o estoque subisse até 60 um dia, sua taxa de retorno anual para o valor investido será minúscula. É assustador perceber o que pode acontecer quando você está envolvido em uma estratégia defeituosa, como a negociação em escala. Esta pequena história pode parecer extrema, mas asseguro-lhe que, todos os dias, alguém tem a idéia brilhante de fazer exatamente o que nossa pobre amiga na história fez. Pensando que descobriram uma máquina de dinheiro, eles começaram a comercializar em escala e o resto é simplesmente uma questão de tempo. O comerciante na história foi disciplinado - ele segurou seu sistema contra todas as probabilidades, mas ele ainda foi atolado em uma bagunça terrível. A lição a ser aprendida é que, para ser bem-sucedido, você não só precisa ser disciplinado, mas a teoria em que seu sistema ou método se baseia também deve estar correto. Uma má teoria bem implementada ainda resulta em uma perda. Claro, nem todo comércio de escala resulta em um desastre, na verdade a maioria deles provavelmente resultará em um lucro mais cedo ou mais tarde. Mas o potencial de lucro é pequeno considerando o tempo, a preocupação e o capital investido. O padrão típico com negócios de escala é uma série de pequenos lucros seguido de uma perda gigantesca e inevitável. Algumas pessoas ainda aplicam a técnica de troca de escala para vários estoques diferentes, ao mesmo tempo. Isso não faz nada além de comprimir o tempo necessário para bloquear um estoque que apenas continua diminuindo e declinando em valor - pode até tornar-se totalmente inútil e entrar em processos de falência. Ou, quase tão ruim, pode diminuir de 50 até 10share e sentar-se por muito tempo. Talvez ele se sente ali por anos ou mesmo décadas, enquanto o comerciante pobre fica preso em sua posição perdedora ganhando pouco ou nada em seu dinheiro. Você pode ter a certeza de que qualquer pessoa que use esta abordagem de forma consistente no mercado de ações enfrentará este desaparecimento bastante cedo no processo. A suposição fatal feita pela teoria da negociação em escala é o que se reduz, e, como discutimos anteriormente, isso simplesmente não é o caso das ações. No exemplo acima, se o preço do estoque declinar para um pouco acima de 1 compartilhamento, o comerciante da escala infeliz terá ações com um valor de mercado de 4.900 em que ele tem 17.900 investidos - uma perda de 13.000. Se a empresa falhe, os números serão de estoque sem valor e com uma perda doentia de pelo menos 17.900 (se ele tivesse sentido o suficiente para parar de comprar uma vez que o estoque caiu abaixo 1share). Isto é depois de começar com apenas 1.000, e o caso habitual é que o neófito sente que sua estratégia é tão infalível que ele começa com 5.000 ou alguma outra grande quantidade. A única graça salvadora é que as pessoas tendem a perseguir esta estratégia quando são jovens, tolas e têm pouco dinheiro a perder. Então, se o nosso comerciante de escala novato começou com uma posição inicial de 10 000 em 50 lugares em vez da posição de mil no exemplo, ele provavelmente não perderá os 170,900 inteiros, podemos esperar que ele perca. Isso ocorre porque, a menos que ele tenha herdado seu dinheiro, ele provavelmente não terá muito a perder. Os aspectos positivos do comércio de escala são: - É simples e não subjetivo. - Pode gerar muitos ganhos pequenos em condições de mercado agitado. Os negativos da negociação em escala são: quando aplicados a uma carteira de ações, os estoques que mais puxam o máximo de capital à medida que mais e mais compras são feitas enquanto declina. Todo o capital é alocado automaticamente às ações mais desfavoráveis ​​da carteira enquanto as melhores ações são vendidas. O resultado é, na melhor das hipóteses, um desempenho desastroso inferior ao mercado ou, no pior, uma perda total de capital. Se um comerciante de escala usa margem (empresta dinheiro do corretor para comprar ainda mais ações), o comerciante pode, nas condições corretas, encontrar uma maneira criativa de perder ainda mais dinheiro do que ele. O maior problema é que o comércio de escala reduz os ganhos dos comerciantes e permite que suas perdas sejam executadas, exatamente o oposto do que você quer fazer. É impossível planejar a quantidade de capital que levará para executar a estratégia, já que você nunca sabe até que ponto um estoque irá antes que ele se recupere - se ele se recuperar. Há um número infinito de 50 declínios entre qualquer número positivo e zero, portanto, um número infinito de compras que você precisaria fazer para executar completamente a estratégia. Poucas pessoas que conheço têm capital ilimitado. Eventualmente, todos os que praticam negociação em escala encontram um estoque que declina precipitadamente e depois quebra a falência. As perdas de tal ocorrência são enormes. Houve uma infinidade de empresas aparentemente rock-solidas ao longo dos anos que acabaram no tribunal de falências. O comerciante da escala nunca obtém todo o benefício de uma tendência favorável, pois ele sempre vende seus vencedores e compra mais de seus perdedores. Mesmo quando um comércio de escala é bem sucedido, o montante do lucro a ser obtido é muito pequeno em relação ao valor investido e, em especial, em relação ao risco de perda catastrófica. Quando um comerciante de escala se encontra preso a uma grande posição perdedora, ele nem pode obter o benefício fiscal de uma baixa, uma vez que sua estratégia não prevê que ele venda sua posição. Claro, se uma falência ocorrer, então ele pode cancelar todo o valor. Obviamente, a negociação em escala não é uma estratégia a seguir, a menos que você queira se garantir retornos precários, salpicados com um desastre financeiro ocasional. No próximo capítulo, tomaremos esse limão de um método e faremos limonada. Ao reverter as táticas dos comerciantes de escala, vamos construir a Estratégia Reverse Scale, que nos dará alguns ganhos moderadamente grandes, algumas pequenas perdas e alguns ganhos enormes que farão com que isso valha a pena. Melhor ainda, as regras desta estratégia serão tão diretas e inequívocas como no método de negociação em escala. Five Minute Investing é Copyright 1995 por Braden Glett, que concedeu o consentimento por escrito para distribuir na Investopedia. 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